民国初年，北京天桥的席棚书场里，江湖艺人“铁嘴霸王”在讲述着身怀绝技、除暴安良、杀富济贫的江湖大侠——燕子李三不幸被捕的故事。一个瘦小的孩子站在一条长登上，听得格外认真。

　　燕子李三将要被处决的消息在京城不胫而走，群众纷纷走向街头，为自己的英雄送行。法场路上，万一神秘的黑衣人拨开人群紧紧跟着囚车，人群中爆发出一阵呼喊：“好汉，唱一段，来个交待”。跪在囚笼里的李三面对热爱自己的群众含水量笑点头，突然他发现黑衣人伸手摸出飞镖，李三摇了摇头，声嘶力竭地唱道：贤弟呀，你不要莽撞，来日方长啊......

　　黑衣人缓缓放下手来，突然后边人群涌动，一个小孩高举着馍头挤出人群，向囚车追来。执刑官玉大兽一记鞭子抽来，小孩倒地，玉大兽收起鞭子骂了声“小杂种”扬长而去。

　　玉大兽原是李三的好友，为得到官府的赏赐出卖了李三，这才使一代豪侠命丧黄泉。庆功宴上玉大兽阴沉着脸，来宾不解其意，玉大兽说：“李三虽已除掉，但他有一个师弟姓李名显，穿墙越户的本领不在李三之下，此人一日不除，我们便一日不得安宁。”众人面面相觑。突然楼道里一阵响动，众人惊讶地看去，又是书场里的小孩呆呆地站着，玉大兽喝道：”谁让你来的，小杂种，滚出去“。深夜，乱坟岗，小孩悄悄地走来，爬上一棵树，偷偷地向下看去，新坟前黑衣人将李三的牌位插好，倒头便拜。忽见四周的坟头蠕动，小孩大叫一声摔下树来，李显警惕地抬起头来，刹时坟头爆裂，窜出十几个人来将李显团团围住，土坟后走出玉大兽，他冷冷地说：“李显，今天请来江湖高手，这儿就是你的葬身之地。”

　　十几个高手闻声而动，李显施展轻功，左冲右空，身受重伤，杀出重围，被日本郎中五咸救出，为报五咸救命之恩，李显留下3个小燕子风筝，相约以后有事，定当万死不辞。

　　李显收了小孩，为之起名李云龙。从此，他与云飞、云馨成了“燕子门的正式传人。东北普照寺的堂畿和尚是李显的至交，李显带着3个弟子来到这里，决心十年铸剑，报仇雪恨。在师父、师兄、师姐的调教下云龙的武功后来居上，深得李显喜爱。