牛魔王和铁扇公主四处寻找红孩儿，碰到被红孩儿烧伤的悟空。他们得知孙悟空是被红孩儿所伤，都不信。悟空无奈走了。铁扇公主找不到儿子心里颇为着急。

　　悟空伤重晕倒，观音降临，为悟空疗伤并赐予宝物，命他收服红孩儿，观音要收红孩儿为善财童子。

　　鹰魔洞里的妖怪对能吃唐僧肉都表示欢呼雀跃，土地公公也跑来欺负唐僧，释放对红孩儿和悟空的怨恨。牛魔王和铁扇公主赶到鹰魔洞，救下唐僧并知道了红孩儿的恶行。

　　另一边，红孩儿正在寻找父母，看到悟空假扮的铁扇公主，非常开心地叫铁扇公主去吃唐僧肉。悟空很生气，教训了红孩儿。结果悟空一时忘形暴露身份，只好用观音给的宝物制服红孩儿。牛魔王和铁扇公主赶到，求悟空放了红孩儿，开始悟空不愿意。牛魔王拿唐僧来威胁悟空，悟空无奈之下放走红孩儿。

　　牛魔王生气又捆起红孩儿，不想让他再出去惹是生非。悟空和师傅找到牛魔王，想让他们交出红孩儿，牛魔王和铁扇公主各种央求，悟空坚决要带红孩儿见观音，僵持不下，两人决定一比高下。铁扇公主、唐僧和红孩儿三人一旁观战，悟空即将制服牛魔王的时候，鹰魔捣乱，火球击中了悟空和牛魔王。